El mandato principal es mantener la estabilidad de precios; utiliza diversas herramientas para lograr este objetivo como fijar tipos de interés, control de oferta monetaria y gestión de reservas de divisas
Texto Carlos Marx Barbosa Guzmán
El Banco de México (BANXICO) es el banco central de México cuyo organismo es autónomo. Su objetivo principal es estabilizar el poder adquisitivo de la moneda nacional. El Banco Central de México, también conocido como Banco de México o Banxico, tiene una historia que se remonta a más de 95 años. Desde su creación, el banco central ha desempeñado un papel vital en el mantenimiento de la estabilidad monetaria y en la promoción del crecimiento económico en México.
El Banco Central de México abrió sus puertas el 1 de septiembre de 1925, Su creación cerró un largo periodo de inestabilidad y anarquía monetaria, iniciado desde principios del siglo XIX, donde reinaba un sistema de pluralidad de bancos de emisión; sistema que fue agravado por el conflicto revolucionario de 1910, y con el que sobrevino la desconfianza en el papel moneda y la destrucción del sistema monetario vigente hasta ese momento. En aquella época, México experimentaba una elevada inflación, y el gobierno reconoció la necesidad de un banco central que ayudara a estabilizar la moneda y promoviera el crecimiento económico.
El nuevo banco central siguió el modelo de la Reserva Federal de Estados Unidos y recibió el mandato de regular la oferta monetaria, promover la estabilidad de precios y apoyar el crecimiento económico.
En los primeros años del Banco Central de México, su objetivo principal era estabilizar el peso y controlar la inflación. Con el tiempo, el banco asumió responsabilidades adicionales, como la gestión de las reservas de divisas, la promoción de la estabilidad financiera y la regulación del sistema bancario.
Durante el periodo 1954-1970, el producto real creció a un ritmo superior al de la población, lo que hizo posible que crecieran ininterrumpidamente tanto el ingreso per cápita como los salarios reales, lo que conllevó a que el sector financiero experimentara un progreso formidable. Eso fue resultado de la aplicación por parte del Banco de México, de una política monetaria prudente, que coadyuvó a obtener una estabilidad de precios semejante a la de Estados Unidos durante el mismo periodo.
Sin embargo, Los años setentas y parte de los ochentas fueron una época de dificultades para el Banco de México. Hasta 1982, los problemas tuvieron su origen en la aplicación de políticas económicas excesivamente expansivas, y en la obligación que se impuso al banco central de extender amplio crédito para financiar los déficits fiscales.
En 1974 se creó en el Banco de México y se introdujo en la práctica, el concepto de Costo Porcentual Promedio de Captación para la banca múltiple (CPP), por ende, esta tasa promedio al hacer las veces de tipo de referencia para los créditos bancarios, evitó muchas dificultades a los bancos.
Posteriormente, el Banco de México creó en 1978 los Certificados de la Tesorería (Cetes). Estos títulos, previos a la promulgación en 1975 de una nueva Ley Reglamentaria del Mercado de Valores, fueron la base para el desarrollo en México de un mercado de bonos y valores de renta fija. Dicho logro trascendió tanto a la evolución financiera de México y también respecto al progreso de la banca central en el país. La creación y la madurez del mercado de bonos dio lugar a que se consolidaran las condiciones para poder llevar a cabo la regulación monetaria a través de operaciones de un mercado más abierto.
El Banco Central de México ha desempeñado un papel clave en la modernización del sistema financiero mexicano, incluido el desarrollo de sistemas de pago electrónicos y la creación de un entorno bancario estable.
Mandato actual. El Artículo segundo de la Ley del Banco de México establece que el Banco de México es un Instituto Central que tiene por finalidad proveer a la economía del país con la manufactura de moneda nacional, sin perder de vista la estabilidad del poder adquisitivo por parte de la sociedad, asimismo promueve el sano desarrollo del sistema financiero y proporciona el buen funcionamiento de los sistemas bancarios.
En la actualidad, el mandato principal del Banco Central de México es mantener la estabilidad de precios. El banco utiliza diversas herramientas para lograr este objetivo, como la fijación de los tipos de interés, el control de la oferta monetaria y la gestión de las reservas de divisas. El objetivo último del banco, es mantener la inflación dentro de un rango objetivo del 2-4%.
La fase de modernización definitiva del Banco de México se inicia con el otorgamiento de su autonomía, la cual empezó a regir a partir de abril de 1994. Dicha autonomía implica que ninguna autoridad pueda exigirle la concesión de crédito, con lo que se garantiza el control ininterrumpido del instituto central sobre el monto del dinero (billetes y monedas) en circulación. La finalidad de la autonomía es que la operación del banco central sea conducente a la conservación del poder adquisitivo de la moneda nacional.
La autonomía del Banco de México está sustentada en tres pilares: El primero es de naturaleza legal. En su parte medular se integra con el mandato constitucional que establece que la misión prioritaria de la Institución es procurar el mantenimiento del poder adquisitivo de la moneda nacional. Este objetivo está especificado en la ley del Banco de México promulgada a finales de 1993.
El segundo pilar reside en la forma en que está integrada su Junta de Gobierno y las normas a que está sujeto su funcionamiento. Dicho órgano colegiado está conformado por un gobernador y cuatro subgobernadores; funcionarios que son designados por el Ejecutivo pero que no pueden ser destituidos de su cargo discrecionalmente. Los periodos de servicio de dichos funcionarios son alternados. El de gobernador es de 6 años y empieza en la mitad de un sexenio gubernamental para concluir al cierre de los tres primeros años del siguiente. Los periodos de servicio de los subgobernadores son de años y su reemplazo se da cada dos años, de manera alternada.
El tercer pilar de la autonomía es la independencia administrativa que la ley concede al banco central.
Además de centrarse en la estabilidad de precios, el Banco Central de México también desempeña un papel fundamental en la promoción de la estabilidad financiera. El banco trabaja para garantizar que el sistema financiero mexicano sea estable y resistente, además de proporcionar liquidez a los bancos en momentos de tensión. Banxico también regula el sistema bancario, garantizando que los bancos operen de forma segura y sólida.
Para hacer efectivo su papel Banxico utiliza la polìtica monetaria, la cual es un compendio de herramientas y técnicas para administrar la cantidad de dinero y crédito en la economía nacional. Sus acciones se mantienen transparentes para poder establecer la comunicación total de sus funciones.
Así encontramos que las funciones del Banco de México son:
• Mantener el valor del dinero
• Fomentar el desarrollo del sistema financiero
• Proveer a la economía del país de moneda nacional
• Procurar el buen funcionamiento del sistema de pagos e inversiones
• Mantener la inflación baja y estable
• Regulación monetaria y cambiaria
• Servicio de tesorería para el Gobierno Federal
El Banco de México está encargado de gestionar, promover y revisar que las entidades financieras operen correctamente, mejorando la banca en México y ayudando a prevenir y detectar el lavado de dinero o el financiamiento al terrorismo.
Otro de los papeles fundamentales que opera Banxico es el tipo de cambio, como inversionista es primordial que conozcas su impacto, pues es significativo en el rendimiento de las inversiones, ya sea porque tu interés está en el extranjero o porque es un indicador de la economía en México.
Tipo de cambio del Banco de México. El tipo de cambio, así como su volatilidad son determinados por el Banco de México, y para hacerlo se toma el promedio base de cotizaciones del mercado de cambios al mayoreo. Con lo que el tipo de cambio se define como la variable financiera que conecta a la economía en México con la del resto del mundo. La volatilidad del tipo de cambio determina la decisión de los agentes financieros, porque puede favorecer o afectar de manera negativa la inversión.
Diferencias entre Banxico y la Reserva Federal de EU. Una de las principales diferencias entre los dos bancos centrales son sus mandatos, como se explica a continuación:
• La Reserva Federal tiene el doble mandato de promover la estabilidad de precios y maximizar el empleo, mientras que el mandato de Banxico se centra únicamente en la estabilidad de precios. La ventaja del doble mandato de la Reserva Federal es que permite al banco adoptar un enfoque más holístico de la economía, equilibrando las necesidades de los trabajadores y los consumidores con la necesidad de estabilidad de precios. Sin embargo, el inconveniente es que puede resultar más difícil alcanzar ambos objetivos simultáneamente, y el banco puede tomar decisiones difíciles cuando estos objetivos entran en conflicto.
Mientras que el Banco Central de México se centra en la estabilidad de precios y le ha permitido ser más específico en su enfoque de la política monetaria. Esto puede ser importante en un mercado emergente como México, donde el riesgo de inflación es elevado. Al centrarse en la estabilidad de precios, el Banco Central de México puede ayudar a prevenir la hiperinflación, que puede ser devastadora para la economía y sus ciudadanos.
• Otra diferencia significativa entre los dos bancos centrales es su nivel de independencia. La Reserva Federal se le considera como uno de los bancos centrales más independientes del mundo, con un alto grado de autonomía frente a las presiones políticas. Esta independencia permite al banco tomar decisiones basadas en datos y análisis económicos y no en consideraciones políticas. Sin embargo; el inconveniente es que esta independencia puede hacer que el banco parezca alejado de las preocupaciones del público y de los funcionarios electos.
En cambio, el Banco Central de México se ha enfrentado a presiones políticas en diferentes sexenios, sobre todo en tiempos de crisis económica. Esta presión ha llegado a dificultar en algunas ocasiones que el banco tome decisiones basadas únicamente en datos económicos, y ha llevado a decisiones que priorizan objetivos políticos a corto plazo sobre la estabilidad económica a largo plazo. Sin embargo; la conexión del banco con el sistema político también puede hacer que responda mejor a las necesidades de la población y del país en su conjunto.
• Por último, las herramientas utilizadas por los dos bancos centrales difieren. La Reserva Federal dispone de una amplia gama de herramientas, incluida la capacidad de fijar los tipos de interés y participar en operaciones de mercado abierto. Esta flexibilidad permite al banco responder a las cambiantes condiciones económicas con rapidez y eficacia. Pero el inconveniente es que esta flexibilidad puede hacer más difícil predecir las acciones del banco, lo que puede provocar incertidumbre y volatilidad en los mercados financieros.
En cambio, el Banco Central de México tiene un conjunto de herramientas limitado, que incluye la fijación de los tipos de interés y la gestión de las reservas de divisas. Este enfoque que es menos flexible, puede proporcionar mayor previsibilidad y estabilidad a los mercados financieros y al centrarse en un conjunto limitado de herramientas, el Banco Central de México puede llegar a ser más hábil y eficiente en su uso.
Aunque hay pros y contras en las diferencias entre el Banco Central de México y la Reserva Federal de EU, estas reflejan los retos y prioridades a los que se enfrenta cada país. Al comprender estas diferencias, los responsables políticos y los economistas pueden apreciar con meridiana claridad los puntos fuertes y débiles de cada enfoque de la política monetaria, y trabajar para crear economías más estables y prósperas.
Importancia de Banxico en la economía mexicana. El Banco Central de México desempeña un papel fundamental en el mantenimiento de la estabilidad de la economía mexicana. La atención que presta el banco a la estabilidad de los precios ayuda a controlar la inflación, que es importante para los millones de mexicanos que viven en la pobreza. Una inflación elevada puede ser devastadora para quienes tienen ingresos fijos y puede provocar inestabilidad económica y malestar social.
Los esfuerzos de Banxico por promover la estabilidad financiera son cruciales. Las regulaciones del banco ayudan a garantizar que el sistema bancario mexicano sea seguro y sólido, protegiendo los ahorros de millones de mexicanos. Además, los esfuerzos del banco por proporcionar liquidez al sistema bancario en momentos de tensión, pueden ayudar a prevenir una crisis financiera.
Conclusión: en el transcurso de la evolución histórica el Banco de México ha enfrentado retos en cada una de sus etapas y ha mostrado capacidad para renovarse y estar a la altura de un Banco central contemporáneo, dado que, provee sistemas de pago electrónicos modernos y seguros para que la población acceda a los sistemas más avanzados para hacer pagos y envíos de fondos de manera rápida y segura, además de que procura que las comisiones que los bancos cobran a sus clientes no dañen sus derechos y sean congruentes con un desarrollo sano del sistema financiero.
*Premio estatal al Mérito Jurídico 2018